近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银(yín)行启动自律调查(chá)，这是两天内第二(èr)家被要(yào)求自(zì)律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机(jī)构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融(róng)机构(gòu)接连被通(tōng)报(bào)

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商协(xié)会（下(xià)称(chēng)“交易(yì)商协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监(jiān)管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)自律处(chù)分规(guī)则》，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会已对(duì)中国建设(shè)银(yín)行股份有限公司债务(wù)融资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年年报(bào)，去年建行(xíng)承销(xiāo)非金融(róng)企(qǐ)业债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优质头部房地(dì)产企(qǐ)业债券(quàn)融资需求，承销(xiāo)房地产(chǎn)企业323.35亿元债务(wù)融资(zī)工(gōng)具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度(dù)在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布(bù)信息，针对(duì)中国进出(chū)口银行金融债券发(fā)行涉(shè)嫌违规行为，以及中国民生银行(xíng)承销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)已(yǐ)开展自(zì)律调(diào)查。

　　而在(zài)5月8日，大(dà)连银行(xíng)、郑州银(yín)行(xíng)、江西银行、青岛银行和(hé)粤财信托共5家机构涉(shè)及债券业务违(wéi)规被(bèi)点名。具体(tǐ)来说，交易商协(xié)会(huì)通过深(shēn)入调查发现，大连银行等多家机构(gòu)存(cún)在债(zhài)券代持交易等(děng)违规行(xíng)为。其中，大连银行(xíng)通过做市业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不(bù)同的(de)现券交易，代持利(lì)率债活跃(yuè)券(quàn)，且规(guī)模较大；郑州银(yín)行、江西银行和青岛银行，内控执行(xíng)不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作(zuò)为(wèi)中间(jiān)方以现券买卖或做(zuò)市等方式参(cān)与债券代持交易(yì)链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动自律调查。相关公(gōng)告称，交易(yì)商协会在日(rì)常监测工作(zuò)中发现，工商银行(xíng)主承销的多期债(zhài)务(wù)融资工具(jù)发行定价严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自(zì)律管理相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会(huì)网站披露，近期(qī)在查处(chù)四(sì)平市(shì)城市发展投资控股有(yǒu)限公司案件(jiàn)时(shí)，发(fā)现(xiàn)吉林银行、吉林(lín)亿(yì)联银行(xíng)因(yīn)违(wéi)规收(shōu)取(qǔ)发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理规则，被交(jiāo)易商协(xié)会进行自律调查。一同被开(kāi)展自律调(diào)查的还有(yǒu)光大(dà)证(zhèng)券、富国(guó)资产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有限公司两家(jiā)金(jīn)融(róng)机构(gòu)。

　　交易商(shāng)协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的(de)数据(jù)，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展自(zì)律调查和自律问询103次(cì)，作出各类(lèi)自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增进机(jī)构、4家主承(chéng)销商、3家(jiā)会(huì)计师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其(qí)他(tā)类型机构和54名直接责(zé)任人。作(zuò)出(chū)的处分中(zhōkm是公里吗，1km等于多少公里ng)，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一(yī)定期限业务，12位责任(rèn)人(rén)被认(rèn)定(dìng)不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因(yīn)包(bāo)括低(dī)价包销多(duō)期债务融资(zī)工具(jù)，影(yǐng)响了市场正(zhèng)常秩(zhì)序(xù)；部(bù)分债务融资工(gōng)具未按照(zhào)发行文件约定开展(zhǎn)余额(é)包销，个(gè)别债务融资工具挤(jǐ)占了其他(tā)投(tóu)资(zī)人的正(zhèng)常投标(biāo)，违背了公平公正(zhèng)原则，并(bìng)影(yǐng)响了发行利(lì)率，对市场正(zhèng)常(cháng)秩(zhì)序造成了一(yī)定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构(gòu)在从事相关业务(wù)过(guò)程中，务必牢固(gù)树立市场(chǎng)责任意(yì)识(shí)，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合(hé)规展业，自(zì)觉维护(hù)银(yín)行间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银(yín)行间(jiān)市场基石机构，承担(dān)着提高市(shì)场流(liú)动(dòng)性、促进价(jià)格发(fā)现的重要作用，应切实提(tí)升(shēng)做市交易能力，加强内(nèi)部控制和(hé)风(fēng)险管理(lǐ)，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期(qī)交易商(shāng)协会的监(jkm是公里吗，1km等于多少公里iān)管处罚力(lì)度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激(jī)烈(liè)，但监管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　资(zī)深金融政策(cè)监(jiān)管专家周毅(yì)钦对《国际金(jīn)融报》记(jì)者(zhě)表示，可(kě)以看到，银(yín)行间交易商(shāng)协(xié)会将继(jì)续贯彻(chè)落实监管从严要(yào)求，以(yǐ)严格自律惩(chéng)戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主(zhǔ)体归位尽责(zé)，维护市场良好秩序。债券承销机(jī)构作为债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业银行特别是国有(yǒu)大行来说(shuō)，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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